Спот и фьючерсы
На споте ты покупаешь саму монету. На фьючерсах — контракт на её цену: можно зарабатывать на падении и брать плечо, но появляется ликвидация. Разбираем разницу на одном примере с $1 000 и решаем, с чего начинать.
Что такое спот
Спот — обычная покупка монеты по текущей цене. Купил биткоин на $1 000 — у тебя на счёте биткоин на $1 000. Его можно держать сколько угодно, вывести на свой кошелёк, продать в любой момент.
- заработать можно только на росте цены;
- потерять больше вложенного нельзя — даже при падении на 50% монета остаётся у тебя, и можно дождаться восстановления;
- никаких ликвидаций и ежедневных платежей.
Что такое фьючерсы
Фьючерс на криптобиржах — чаще всего бессрочный контракт (perpetual) на цену монеты. Самой монеты у тебя нет: ты держишь позицию, которая зарабатывает или теряет вместе с ценой. Что это даёт:
- Шорт. Можно зарабатывать на падении — одной кнопкой «Sell / Short».
- Плечо. Позиция больше твоих денег: $1 000 при плече 5× — позиция на $5 000. Подробно — в гайде «Лонг, шорт и кредитное плечо».
- Ликвидация. Если убыток почти съел маржу, биржа закрывает позицию сама и забирает маржу.
- Фандинг. Каждые несколько часов лонги и шорты платят друг другу ставку финансирования. Как на ней зарабатывают — в гайде «Арбитраж фандинга».
- Комиссии ниже. На Bybit фьючерсы — 0,02–0,055% за сделку против 0,1% на споте.
Главные отличия
| Спот | Фьючерсы | |
|---|---|---|
| Что покупаешь | Монету | Контракт на цену |
| Заработок на падении | Нет | Да, шорт |
| Плечо | Нет | До 100× и выше |
| Ликвидация | Нет | Есть |
| Платежи за удержание | Нет | Фандинг каждые 1–8 ч |
| Комиссия Bybit | 0,1% | 0,02–0,055% |
| Вывод монеты на кошелёк | Да | Нет |
| Подходит для | Долгосрочного держания | Активной торговли, хеджа |
Один и тот же рынок: пример на $1 000
Два трейдера по $1 000. Первый покупает биткоин на споте, второй открывает лонг на фьючерсе с плечом 5× (позиция $5 000). Ликвидация лонга 5× — примерно при падении на 19,5%.
| Что сделала цена | Спот | Фьючерс 5× |
|---|---|---|
| Выросла на 10% | +$100 | +$500 |
| Упала на 10% | −$100 | −$500 |
| Упала на 20%, потом вернулась | $1 000 — ничего не потерял | −$1 000, ликвидирован на дне |
| Упала на 30% | $700 и монета на руках | $0 |
Главная разница — в третьей строке. На споте временная просадка остаётся временной. На фьючерсе с плечом она может стать окончательной: позицию закрыли на дне, и последующий отскок тебя уже не касается.
Справедливости ради, плечо само по себе не делает сделку опасной. Фьючерс с плечом 1× ведёт себя почти как спот, а со стопом и правильным объёмом риск на сделку одинаков при любом плече. Убивает депозит другое — большое плечо без стопа на весь депозит. Объём от риска считает калькулятор позиции.
Что выбрать новичку
- Хочешь купить и держать месяцы — спот. Нет ликвидации, нет фандинга, монету можно вывести.
- Хочешь торговать в обе стороны — фьючерсы, но с тремя правилами: стоп в каждой сделке, риск 1–2% депозита (почему), плечо такое, чтобы ликвидация была далеко за стопом.
- Начни с малого. Первые недели на фьючерсах — минимальными суммами. Ошибки новичка — перепутать лонг и шорт, забыть стоп, не учесть комиссию — стоят дёшево только на маленьком объёме.
Частые вопросы
Чем спот отличается от фьючерсов простыми словами?
На споте покупаешь саму монету и зарабатываешь только на росте. На фьючерсах торгуешь контрактом на цену: можно открыть шорт и взять плечо, но есть ликвидация и регулярные платежи фандинга.
Что лучше для новичка — спот или фьючерсы?
Для покупки на долгий срок — спот: нельзя потерять больше вложенного и нет ликвидации. Фьючерсы подходят для активной торговли, но только со стопом, риском 1–2% на сделку и низким плечом.
Можно ли на фьючерсах торговать без плеча?
Да, с плечом 1×. Тогда позиция равна марже, ликвидация очень далеко, а результат почти как на споте — но остаётся возможность шорта и платится фандинг.
Где ниже комиссия — на споте или фьючерсах?
На большинстве бирж на фьючерсах. На Bybit спот — 0,1% за сделку, фьючерсы — 0,02% для лимитных и 0,055% для рыночных ордеров.
Разбор монеты — для спота и фьючерсов
AI Trading Room — ИИ-аналитик в Telegram: сценарии лонг и шорт, вход, стоп, цели и объём под твой депозит. 7 дней бесплатно. Новости рынка — в канале @the_crypticle.