Арбитраж фандинга

Что такое фандинг простыми словами

У бессрочных фьючерсов (perpetual) нет даты исполнения, поэтому их цена может уйти далеко от цены монеты на споте. Чтобы удерживать их рядом, биржа включает фандинг — ставку финансирования. Это регулярная выплата между трейдерами, биржа её себе не берёт.

• Ставка плюсовая — фьючерс дороже спота, в рынке больше желающих купить. Лонги платят шортам.
• Ставка минусовая — фьючерс дешевле спота. Шорты платят лонгам.

Выплата обычно раз в 8 часов (в 03:00, 11:00 и 19:00 МСК на Bybit и Binance), у части монет и бирж — раз в 4 или 1 час. Считается она от размера позиции, а не от маржи:

Обычная ставка по биткоину — около 0,01% за 8 часов, это примерно 11% годовых. В периоды ажиотажа по альткоинам ставка доходит до 0,1% и выше — уже больше 100% годовых для того, кто получает.

Идея арбитража фандинга

Обычный трейдер получает фандинг вместе с риском: держит шорт, получает выплаты — и теряет всё, если цена пошла вверх. Арбитражник убирает риск цены. Он открывает две противоположные позиции на одинаковую сумму: сколько теряет одна, столько зарабатывает другая. Цена монеты почти перестаёт влиять, а фандинг остаётся. Такую позицию называют дельта-нейтральной.

Схема 1: спот + шорт на одной бирже

Классика для плюсового фандинга:

1. Покупаешь монету на споте на $X.
2. Открываешь шорт на фьючерсе на те же $X.
3. Цена выросла — спот в плюсе, шорт в минусе на ту же сумму. Упала — наоборот. Итог по цене ≈ 0.
4. Каждые 8 часов шорт получает фандинг, пока ставка плюсовая.

Плюсы: всё на одной бирже, понятно, нет разницы цен между площадками. Минусы: доход невысокий по крупным монетам, а при минусовом фандинге схема начинает платить сама — тогда позицию закрывают.

Схема 2: лонг и шорт на двух биржах

Одна и та же монета на разных биржах часто имеет разный фандинг. Например, на Bybit +0,05%, а на Binance +0,01% за 8 часов. Тогда:

• шорт открывают там, где ставка выше (шорт получает 0,05%);
• лонг — там, где ставка ниже (лонг платит 0,01%);
• заработок — разница ставок: 0,05% − 0,01% = 0,04% за 8 часов.

Работает и с минусовыми ставками: если на одной бирже −0,30%, а на другой −0,05%, лонг ставят на первой (он получает 0,30%), шорт на второй (платит 0,05%), разница — 0,25%. Обе ноги — фьючерсы, поэтому можно взять небольшое плечо и задействовать меньше денег. Именно такие связки ищет скан «Арбитраж фандинга» в нашем боте.

Пример расчёта на $10 000

Вариант 1: спот + шорт по биткоину

Капитал $10 000, фандинг BTC 0,01% за 8 часов, плечо на шорте 1×.

Скромно: по биткоину в спокойном рынке это уровень банковского вклада. Схема становится интересной, когда фандинг по монете поднимается до 0,05–0,1% — доход растёт в 5–10 раз при тех же комиссиях.

Вариант 2: две биржи

Капитал $10 000, по $5 000 на каждую биржу, плечо 2×. На бирже А фандинг +0,05%, на бирже Б +0,01% за 8 часов.

Комиссии окупаются меньше чем за двое суток. Но главное слово здесь — «если ставки не изменятся». На практике разница ставок живёт от нескольких часов до нескольких дней, поэтому реальный доход обычно ниже, а позицию приходится закрывать и искать новую связку. Подставь свои цифры в калькулятор выше.

Риски, о которых молчат

1. Ставка меняется каждый период. Сегодня +0,05%, завтра −0,02%. Фандинг смотрят перед каждой выплатой; как только разница исчезла — выходят.
2. Ликвидация одной ноги. Позиции нейтральны вместе, но маржа у каждой своя. При плече 2× монета, выросшая на ~50%, ликвидирует шорт — а прибыль лонга лежит на другой бирже. Поэтому плечо держат низким (1–3×) и следят за маржей. Цену ликвидации покажет калькулятор ликвидации.
3. Разница цен между биржами. Цена монеты на двух биржах отличается на десятые доли процента. Вход с невыгодной разницей съедает несколько дней фандинга. Её учитывают при входе и выходе.
4. Разные интервалы выплат. Ставка 0,05% раз в 8 часов и 0,02% раз в час — это 0,15% и 0,48% в день. Сравнивать можно только приведённые к одному периоду ставки.
5. Ликвидность. Экзотические монеты показывают фандинг в сотни процентов годовых, но там широкий спред и проскальзывание. Мелкий объём торгов — первый признак, что связку лучше пропустить.
6. Риск биржи. Деньги лежат на двух площадках сразу. Заморозка вывода или проблемы биржи — реальный риск, который не убрать формулами.

Арбитраж фандинга — не «бесплатные деньги», а работа с маленьким, но регулярным доходом и понятными рисками. Это не инвестиционная рекомендация: начинай с небольшой суммы.

Где искать связки

Вручную сравнивать ставки сотен монет на пяти биржах долго. В боте AI Trading Room есть скан «💱 Арбитраж фандинга»: он сравнивает ставки на Bybit, Binance, OKX, Bitget и Gate, приводит их к одному периоду и показывает лучшие пары. По каждой паре видно:

• где открывать шорт и где лонг, и доход в % годовых и в день;
• за сколько окупятся комиссии четырёх сделок;
• текущую разницу цен между биржами;
• время следующей выплаты — чтобы входить сразу после выплаты, которую пришлось бы платить;
• оборот на обеих биржах — неликвидные монеты отсеиваются.

Частые вопросы